العوامل الحقيقية وراء صعود أسعار الذهب إلى مستويات قياسية
شهد الذهب في الأيام والأسابيع الأخيرة موجة قوية من الارتفاع، حيث تجاوز سعره لأونصة الواحدة مستويات قياسية تجاوزت ٣٥٠٠ دولار، مؤكدًا مكانته كملجأ آمن في ظل التقلّبات الاقتصادية والسياسية التي يشهدها العالم.
١. تراجع الدولار الأميركي وانخفاض عوائد السندات
- سجل مؤشر الدولار انخفاضًا ملحوظًا، في ظل توقعات متزايدة بتراجع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأميركي. هذا التراجع ساهم في زيادة جاذبية الذهب كبديل وأدنته لمخاطره خلال هذه المرحلة
- وفي الوقت نفسه، ارتفعت توقعات السوق لخفض الفائدة بنسبة 89.4٪ هذا الشهر، ما قلل من تكلفة الاحتفاظ بالأصول غير المربحة مثل الذهب وجعل الطلب على المعدن الأصفر يتزايد
٢. الاضطرابات الجيوسياسية والتوترات الدولية
- أعقب الهجوم العسكري الإسرائيلي على قيادات حماس في قطر قفزة ملحوظة في سعر الذهب مباشر وهو نمط يتكرر في حالات التوتر الجيوسياسي حيث يلجأ المستثمرون إلى الذهب باعتباره ملاذًا أمينًا
- مثل هذه الأحداث تزيد من حالة القلق لدى المستثمرين، ما يعزز الطلب المتزايد على الذهب.
٣. اضطراب سوق العمل الأميركي وتراجع ثقة الاحتياطي الفيدرالي
- بيانات العمل الأميركية الأخيرة جاءت أضعف من المتوقع، مع ارتفاع في معدلات البطالة، ما عزز تكهنات السوق بخفض وشيك في أسعار الفائدة
- كما تزايدت المخاوف من تآكل استقلالية الاحتياطي الفيدرالي، خاصة بعد محاولات سياسية للتأثير على قراراته، ما دفع المستثمرين للبحث عن الذهب كملاذ آمن لإدارة المخاطرة
٤. شراء البنوك المركزية واستراتيجية تنويع الاحتياطي
- البنوك المركزية وخاصة في روسيا، الصين، الهند وتركيا زادت مشترياتها من الذهب كجزء من استراتيجية تنويع الاحتياطي بعيدًا عن الدولار الأميركي
- اجتماعيًا، هذه الحركة تقلل العرض وتؤثر مباشرة على الأسعار.
٥. الطلب الاستثماري عبر صناديق ETFs
- تزايد الاهتمام بصناديق الذهب (Gold ETFs) من قبل المستثمرين الفرديين والمؤسسات، ما أدى إلى استنزاف المعروض من الذهب الفعلي نتيجة لشراء الصناديق التي تدعمها المعدن الحقيقي
- البنك الاستثماري «غولدمان ساكس» يتوقع أن يصل الذهب إلى ٣٧٠٠ دولار للأونصة مع نهاية ٢٠٢٥، وقد يتخطى ٤٠٠٠ دولار بحلول منتصف ٢٠٢٦ إذا استمر الطلب الاستثماري القوي
٦. زيادة الحالة العامة من عدم اليقين
- جاء التقرير من «EconoFact» ليؤكد أن ما يقارب ٤٧٪ من ارتفاع أسعار الذهب يعود إلى ارتفاع كبير في مستويات عدم اليقين الاقتصادي والسياسي العالمية منذ أواخر عام ٢٠٢٤ وحتى بداية ٢٠٢٥
- عوامل مثل تصاعد التوترات التجارية (وخصوصًا التهديدات بفرض رسوم جمركية جديدة) أعادت توجيه المستثمرين نحو الذهب كحماية ضد العواصف الاقتصادية المحتملة.
اهم النصائح قبل الاستثمار في الذهب
الاستثمار في الذهب يُعد خيارًا آمنًا نسبيًا في أوقات الأزمات والتقلبات الاقتصادية، لكنه يحتاج إلى وعي جيد حتى لا يتحول إلى مخاطرة. إليك أهم النصائح قبل الاستثمار في الذهب:
- تحديد الهدف من الاستثمار
- اسأل نفسك: هل تستثمر للحفاظ على قيمة أموالك ضد التضخم؟ أم للربح السريع من فروق الأسعار؟
- الذهب عادةً ملاذ آمن طويل الأجل أكثر من كونه أداة لتحقيق أرباح سريعة.
- تنويع أدوات الاستثمار في الذهب
- الذهب الفعلي: سبائك، جنيهات، أو مشغولات (مع مراعاة خصم المصنعية عند البيع).
- صناديق الاستثمار (ETFs): مناسبة للمستثمرين الذين يفضلون التداول في البورصة.
- العقود الآجلة: أداة عالية المخاطرة، مناسبة للمستثمرين المحترفين.
- الأفضل: توزيع الاستثمار بين أكثر من أداة لتقليل المخاطر.
- مراقبة الأسعار العالمية
- أسعار الذهب مرتبطة بالدولار الأميركي وبقرارات الفيدرالي الأميركي.
- تابع مؤشرات مثل:
- مؤشر الدولار (DXY).
- عوائد سندات الخزانة الأميركية.
- معدلات التضخم والفائدة.
- تجنّب الاقتراض لشراء الذهب
- الاستثمار بالاقتراض قد يؤدي إلى خسائر مضاعفة إذا تراجع السعر.
- الذهب أصل للحماية وليس أداة للمضاربة بالديون.
- تحديد نسبة من المحفظة
- لا تضع كل أموالك في الذهب.
- الخبراء ينصحون أن تكون نسبة الذهب بين 10 – 20٪ من المحفظة الاستثمارية فقط.
- اختيار شكل الذهب المناسب
- إذا كان الهدف الادخار: الأفضل شراء سبائك أو جنيهات ذهبية قليلة المصنعية.
- إذا كان الهدف الاستعمال والزينة: يمكن شراء مشغولات ذهبية، لكن تذكّر أن مصاريف المصنعية قد تقلل الربحية عند البيع.
- التخزين الآمن
- الذهب الفعلي يحتاج إلى مكان آمن للتخزين (خزنة منزلية أو حساب ودائع في بنك).
- فقدان أو سرقة الذهب تمثل خسارة مباشرة.
- الاستثمار على المدى الطويل
- الذهب غالبًا لا يحقق أرباحًا سريعة مثل الأسهم.
- قيمته تظهر عند الأزمات والتقلبات الاقتصادية، لذلك هو خيار استراتيجي للتحوط.
- الانتباه لمصاريف إضافية
- في حالة شراء الذهب الفعلي:
- مصنعية.
- دمغة وضريبة.
- في حالة صناديق الذهب:
- رسوم إدارية.
تجنّب العاطفة في اتخاذ القرار
- لا تشتري لمجرد أن الأسعار ترتفع بشدة، فقد يكون هذا قمة سعرية مؤقتة.
- الأفضل أن تبني قرارك على تحليل أساسي (الوضع الاقتصادي والسياسي) وتحليل فني (مستويات الأسعار والدعم والمقاومة).
تابعنا
أحدث الأخبار
أخبار ذات صلة
رئيس الغرفة التجارية بالقاهرة ينفي فرض رسوم إغراق على واردات الحديد
وزيرة التخطيط تتفقد مشروعات تنموية بقنا بالشراكة مع الأمم المتحدة
استمرار برنامج تحسين الإنتاج في حقل ظهر إضافة 65 مليون قدم مكعب غاز يوميًا
محطة حاويات السخنة الذكية مصر على طريق الريادة اللوجستية
صادرات الصناعات الغذائية المصرية تحقق 4 مليارات دولار في 7 شهور
